在“雪糕刺客”惹起热议后，不少投资者也在网络平台吐槽遇到了“理财刺客”。他们购买的银行理财产品现实到期收益与事迹相对基准相差甚远。北京青年报记者发现，在环境趋势利率下行的大布景下，多家银行近期公布宣布下调了理财产品的事迹相对基准，大概这将降低投资者的心理预期，削减“理财刺客”带来的刺痛。当前社群平台虽时常见到网友吐槽理财产品收益不足预期，但银行理财产品全体达标率其实还不错，整体来看理财环境趋势的兑付情况或是相对达观。
网友15个月赚了9元
自称理财“理了个寥寂”
“5万放了476天赚了170多，买的时候标注4.4%的基准，差的也太多了吧。”6月尾，网友小思在社群网站晒出了本人理财资金到期的页面截图，对本人的收益感到非常扫兴。
北青报记者盘问这家银行的官网，找到这款产品的到期信息宣布。这款产品是某国有大行理财子公司于昨年3月初刊行的一款固定收益类关闭式理财产品，危害品级PR3，投资限期476天，到期日是今年6月27日。该产品事迹相对基准是4.4%，但到期日产品净值却惟有1.0035。北青报记者粗略计较，其现实年化收益率在0.27%左右，还不到事迹相对基准的1/16。
另一名网友小丽买的也是这家理财子公司的一款危害品级为PR3的关闭式理财产品，投资限期15个月，到期日是今年4月26日，事迹相对基准为4.20%(年化)。
北青报记者从该银行官网盘问到，该产品到期日净值为1.0009，也即是说1万元投资了15个月，能挣9元钱。粗略计较，现实年化收益率约为0.072%，大概是事迹相对基准的1/60，乃至只相配于托管费率0.20%的1/3。
小丽说：“看得手机银行的到期金额后我就蒙了，以为本人记错了本金。后来翻看交易明细，果然是本金进本金出。定存一年另有1.7%的利钱，我这400多天似乎理了个寥寂啊。”
多个银行理财产品收益
远低于事迹相对基准
小思和小丽的蒙受不是个例，到期收益率远不足事迹相对基准的产品也不止那家大行才有。在黑猫投诉平台上，多家银行的客户都在投诉本人所买的理财产品收益未达预期。某股分行客户投诉称，本人购买的一款低危害固收理财产品连本金都亏了。该客户晒出的截图显示，8万本金理财6个月，亏了785.889元。
有网友昨年7月在另一家大行的手机银行购买一笔5万元理财，事迹相对基准为4.2%，今年7月资金自动赎回到账后才发现，5万元理财仅赚了45元。
另有投资者两年前买了40万某银行R2级别理财产品，限期760天，“预期收益率”(现实应为事迹相对基准)为4.5%，产品8月初到期，兑付时惟有3.2%的收益率。该投资者称：“低危害产品我们肯定是预期银行能兑付的，不然，我们为何不在两年前买4%左右利率的银行大额存单呢？”
银行理财不保本
事迹相对基准不是答应收益
多家银行的职业人士告诉北青报记者，资管新规已推出四年，银行理财早就不是朋友们以为的保本保收益，这些被投诉的产品也明白介绍短长保本浮动收益产品。至于事迹相对基准，固然也是用年化收益率形式阐扬，但并非朋友们以往熟悉的预期收益率，而是基于产品性质、投资策略、过往履历等成分对理财产品设定的投资目标，不代表产品的来日阐扬和现实收益，也不是银行对理财产品收益的答应或保证。
某国有银行的理财司理朱先生通俗地注释说：“前些年的银行理财产品都有预期收益率，也都能实现，所以非常多客户还觉得银行理财产品是刚性兑付的，保本保息。资管新规推出后，情况彻底变了，银行理财都不保本保息了。当今的银行理财产品大片面都跟基金同样，是净值型的，没有预期收益率，惟有事迹相对基准。事迹相对基准可以看作是净值型理财产品来日收益的‘小目标’，相似于划了‘及格线’，但不是收益答应。投资者非常后拿到的现实收益可能比事迹基准高，也可能比事迹基准低。所以，投资者买银行理财也要有‘买者自大’的危害意识，不能闭眼盲入。”
单纯数值型事迹相对基准是
“理财刺客”主要区域
据打听，事迹相对基准主要有三种形式，包含单纯数值型，区间数值型和指数型。北青报记者留意到，事迹相对基准为单纯数值型的理财产品是事迹不达标的主要区域，尤其是那些基准配置较高的产品。
以某合伙理财公司为例，中国理财网公布的信息显示，该理财公司当前已有24只产品到期，都是关闭期12-15个月的固收类产品。这24只理财产品的事迹相对基准均为单纯数值型，都在4.3-4.5%之间，惟有5只到达事迹相对基准，现实年化收益率在4.45%-5.67%之间。未达标的19只产品中有13只的现实年化收益率是2字头。好比，8月3日非常新到期的一只一年期产品，事迹相对基准为4.35%，现实年化收益率2.48%，还不到相对基准的六折。 到期收益率非常低的一只产品现实年化收益率仅1.8%，与事迹相对基准相差2.55个百分点，差不多打了四折。
业内人士指出，区间型事迹相对基准会有下限和上限，即便理财产品阐扬不睬想，普通要到达下限或是相对轻易的，但这种区间型的形式直观上不确定性就较大，对投资者的吸引力较弱；单纯数值型的事迹相对基准看上去确定性更强，在贩卖环节更轻易吸引投资者，但现实到期时不轻易达标。
固然社群平台时常可见网友吐槽本人的理财产品收益不足预期，但银行理财产品全体达标率其实还不错。普益标准统计数据显示，2022年上半年到期的关闭式产品中有12380只产品披露了事迹相对基准，此中10367只产品能够计较到期收益率，有近9成的产品到期收益率可以到达银行设定的事迹相对基准线，乃至超4成的产品到期收益率超过了事迹相对基准中枢，实现了超额兑付。整体来看，理财环境趋势的兑付情况或是相对达观的。
剖析
下调事迹相对基准不代表现实收益率势必下降
8月3日，中银理财公布宣布称，拟于2022年8月9日起对“中银理财-稳富(季增益)007”(WFJZY007A)产品的事迹相对基准进行调整，由2.70%-4.00%(年化)调整至2.50%-3.80%(年化)，即在原事迹基准底子崎岖调了20个基点。停止8月4日，中银理财-稳富(季增益)007-WFJZY007A的净值为1.037851，意味着持有一年的现实收益率为3.79%，不但达标，还超过了非常初3.7%的基准。
已运转一年多的招银理财招睿月添利平均2A产品也曾屡次调整事迹相对基准，昨年10月8日，这只产品的事迹相对基准从单纯数值型变为区间型：3.20%-3.80%。两个月后，区间下限降至3.1%，上限固定。今年1月，区间下限大幅下调0.3个百分点至2.80%，5月又进一步下调至2.6%，但上限一直没变。
招行官网显示，招银理财招睿月添利平均2A产品8月8日的净值为1.061700，意味着成立20个月的收益率为6.17%，年化收益率约为3.7%，曾经接近区间上限，还超过了非常初的事迹基准3.5%。
从中行和招行这两款理财产品的情况可以看出，即便银行下调了事迹相对基准，也并不代表理财产品的现实收益率势必会下降。
值得留意的是，银行理财环境趋势的事迹相对基准整体也处于下行阶段。普益标准数据显示，今年二季度新发关闭式和开放式净值型理财产品的平均水平均有不同程度下滑。此中开放式净值型理财产品平均事迹相对基准为3.79%，环比下降0.12个百分点；关闭式净值型理财产品平均事迹相对基准为4.12%，环比下降0.10个百分点。
对于习气了预期收益率的投资者来说，怎样筛选优秀的净值型产品，避免“理财刺客”的刺痛呢？
融360数字科技研究院剖析师刘银平表示，事迹相对基准只是一个参考的收益率，产品冲破刚性兑付，现实收益率会缠绕事迹相对基准崎岖颠簸，偶然可能会偏离较远。理财产品冲破刚性兑付后，投资要自大盈亏，购买理财产品不能只看事迹相对基准，要重点考查产品的危害，产品危害崎岖主要从危害品级、投资局限、资产配置比例、经历净值颠簸等方面校验。普通来说，事迹相对基准较高的理财产品，要么危害偏高，要么活动性误差，投资者要能平均产品危害、收益、活动性之间的关系。
普益标准研究员苟海川建议，投资者在购买理财产品前可以充裕打听此类产品的经历事迹阐扬，同时凭据本身的现实情况和危害偏好选定产品，如危害偏好较低可以选定中低危害产品，危害偏好较高，可以选定中高危害产品。